زرگری
زرگری چیست و چه مزیتی دارد؟
زرگری در اصل یک سرویس ایجادِ موقعیت بدهی ریالی بر پایه استیبل کوین ZAR (ایجاد استیبل کوین ZAR) است. نکته مهم و نوآورانه در زرگری این است که برای اولین بار می‌توان مستقیم دارایی کریپتویی غیر مولد خود را به عنوان وثیقه بگذارید و با ضرب ZAR، موقعیت بدهی ریالی ایجاد کنید و بدین ترتیب از دارایی‌های غیر مولد کریپتویی خود (بدون فروش یا آسیب به آن‌ها) بهره ببرید. تفاوت اصلی بخش زرگری با بخش سپرده و وام زربان در این است که زرگری فقط و فقط برای ایجاد موقعیت بدهی ریالی و ضرب استیبل کوین زر کاربرد دارد.
تفاوت بخش زرگری و بخش سپرده و وام در زربان چیست؟
در بخش زرگری طرح‌های متنوعی برای ضرب استیبل کوین ZAR وجود دارد. برای ایجاد ZAR کافی است یکی از طرح‌های صندوق را انتخاب کنید و مطابق با وثیقه تعیین شده در همان طرح (دای یا اتریوم)، وثیقه مورد نظر را فراهم کنید تا ZAR ایجاد شود. در بخش سپرده و وام نیز می‌توانید از بین انواع رمزارزهای قابل سپرده گذاری هر تعداد که مدنظر دارید واریز و مطابق ارزش آن‌ها در گذر زمان سود دریافت کنید یا در صورتی که تمایل به وام گیری داشته باشید، کافی است همه یا بخشی از سپرده‌های خود را تبدیل به وثیقه کنید و مطابق با ارزش آن‌ها و نرخ وام‌های توکن‌های قابل وام گیری، مقداری از یک یا چند نوع توکنی را که تمایل دارید وام بگیرید. دقت کنید که بخش زرگری و سپرده و وام کاملا از هم مجزا هستند و وثیقه‌های بخش وام گیری شما با وثیقه‌های موجود در صندوق‌های زرگری همبستگی ندارند.
زر (ZAR) چیست؟
زر (ZAR) توکن ایجاد موقعیت بدهی ریالی با قیمت ثابت است. توکن‌های قیمت ثابت در بازار کریپتو انواع مختلفی دارند که ZAR و فرآیند‌های آن از توکن DAI الهام گرفته شده است؛ یعنی به ازای مقدار وثیقه‌ای که در سیستم قرار گیرد، مقداری توکن ZAR با نرخ ۱۰۰۰ تومان صادر می‌شود که در واقع برای فرد وثیقه‌‌گذار ایجاد بدهی ریالی می‌کند. این یعنی فرد باید بیشتر از مبلغِ دریافتی خود وثیقه ایجاد کند تا بتواند ما‌به‌ازای آن توکن ZAR، که همان بدهی ریالی است را دریافت کند. نوسان قیمتی توکن هم به وسیله آن مبلغِ اضافه نگهداری شده از سوی سیستم کنترل می‌شود تا بتوان قیمت توکن را دقیقا برابر ۱۰۰۰ تومان نگه داشت. فرآیند ضرب توکن زر (زرگری) در بخش زرگری توضیح داده شده است.
قرارداد هوشمند چیست؟
قرارداد هوشمند به شما امکان می‌دهد به‌راحتی با پروتکل‌های زربان تعامل کنید. برای ساخت قرارداد هوشمند نیاز به پرداخت مقداری گس فی به شبکه آربیتروم است. لازم به ذکر است که زربان هیچ کارمزدی برای ساخت قرارداد هوشمند دریافت نمی‌کند. برای هر کیف پولی که به زربان متصل می‌کنید یک قرارداد هوشمند برای همیشه کفایت می‌کند و می‌توانید تمام فعالیت‌ها مانند مدیریت صندوق‌ها، ایجاد ZAR و… را با یک بار ساخت قرارداد هوشمند انجام دهید.
- توجه کنید که هیچ گاه ارزی را به آدرس قرارداد هوشمند ارسال نکنید.
تفاوت زر با سایر استیبل کوین‌های مطرح چیست؟
برای درک بهتر تفاوت ZAR با سایر استیبل کوین‌های مطرح باید تفاوت توکنی مثل USDT با DAI را بدانیم. به طور خلاصه، توکن USDT بدون پشتوانه متصل ضرب می‌شود؛ یعنی شرکت سرمایه‌گذار به ازای ضرب هر توکن USDT یک دلار کاغذی در مخزن خود ذخیره می‌کند. به این شکل مقدار دلارهای موجود، بیشتر نمی‌شود. مشکل این فرآیند این است که نمی‌توان به طور قطع به شرکت‌ها اعتماد کرد و همانطور که در سال ۲۰۲۰ یکبار این موضوع مطرح و ثابت شد، کمپانی تتر میزان ذخیره بسیار کمتری نسبت به ارز موجودش در بازار داشت. اما در فرآیند تولید DAI دلار جدیدی به بازار اضافه نمی‌شود؛ چون کاربر باید مقدار بیشتر از آنچه که می‌خواهد دریافت کند را به شکل رمزارزهای مهم مثل بیتکوین و اتریوم در مخزن قرار دهد و ما‌به‌ازای آن توکن DAI دریافت کند. این توکن حاصل ایجادِ یک موقعیت بدهی است؛ چون حتی سود سالانه هم شامل آن می‌شود و به طور کامل مکانیزمی متفاوت با تتر دارد. به همین دلیل امنیت دای به شدت بیشتر است و امکان سقوط قیمتی ندارد. در نهایت تورم‌زا نیست؛ چون پولی در آن چاپ نمی‌شود و حتی چون مبلغ بیشتر را قفل می‌کند پس خاصیت ضدتورمی هم می‌گیرد.
چرا ZAR ضرب کنم؟
زر (ZAR) در اصل ایجاد یک موقعیت بدهی ریالی است. دلیل اصلی اقتصادی‌ای که می‌تواند این توکن را جذاب کند، وضعیت تورمی ریال است. اینکه بتوان در مقابل رمزارزهای غیر مولد خود موقعیت ریالی ایجاد کنید، قدرت نقدینگی را بیشتر می‌کند و اجازه می‌دهد که از دارایی کریپتویی خود (بدون فروش آن‌ها) در مقابل نوسانات دلار استفاده کنید. علاوه بر این، برای کسانی که ZAR دریافت می‌کنند امکاناتی مانند ایجاد استخر نقدینگی و استیکینگ در نظر گرفته شده که این فرآیند را سودآورتر هم می‌کند.
نسبت وثیقه رمزارزی به وام ZAR چگونه تعیین می‌شود؟
توکن ZAR مکانیزم پیچیده‌ای برای برقراری ثبات قیمت دارد، بدین صورت که پشتوانه ایجاد ZAR رمزارزهای دیگر هستند. کاربران در پلتفرم زربان می‌توانند با فراهم کردن دای (DAI) یا اتر (ETH) به عنوان وثیقه و پرداخت سود، استیبل کوین ZAR با ارزش هر واحد ۱۰۰۰ تومان ایجاد کنند. این وثیقه در قراردادهای هوشمند قفل می‌شود.
نکته مهم در این فرآیند این است که ZAR به شکل «بیش وثیقه» ایجاد می‌شود. مقدار این وثیقه‌ها بسته به طرح‌های مختلف موجود در زربان باید حداقل ۱.۸ یا ۲.۲ برابر مقدار ZAR دریافتی باشد. این ویژگی باعث می‌شود تا همیشه مبلغی بیش از تمام داراییِ موجود ZAR در بازار، وثیقه در صندوق وجود داشته باشد. چون قیمت ارزهای دیجیتال نظیر اتریوم نوسان دارد، اگر ارزش وثیقه دقیقا برابر با مقدار قرض داده شده باشد و قیمت اتریوم کاهش پیدا کند، امکان بازپرداخت آن وجود ندارد.
به عنوان مثال با انتخاب طرح ETHA از میان طرح‌های موجود در قسمت صندوق زر، اگر ۱۰۰ میلیون تومان زر ایجاد کنید باید ۱۸۰ میلیون تومان اتر سپرده بگذارید. یعنی نسبت ۱.۸ به ۱ دارد.
هر قدر ارزش وثیقه بیشتر باشد، امکان مصادره وثیقه کمتر و موقعیت کاربر امن‌تر است. زمانی که کاربر وام را بازپرداخت می‌کند، وثیقه‌ای که قفل شده بود آزاد می‌شود و توکن‌های ZAR برگردانده شده، سوزانده می‌شوند. در صورتی هم که قیمت وثیقه کاهش پیدا کند و به آستانه مصادره برسد، وثیقه به مزایده گذاشته می‌شود تا با آن توکن ZAR خریداری شود و بدهی موجود در سیستم پرداخت شد و سپس توکن ZAR سوزانده شود.
پارامتری که تضمین می‌کند تا قیمت ZAR همیشه ثابت و برابر با ۱۰۰۰ تومان باقی بماند، کارمزد ثبات است. در شرایطی که به دلیل نوسانات لحظه‌ای تقاضا، توکن زر توازنش را از دست بدهد، تغییر کارمزد ثبات منجر به استیبل ماندن قیمت توکن می‌شود. به این صورت که اگر قیمت زر از ۱۰۰۰ تومان کاهش پیدا کند و کارمزد ثبات افزایش پیدا کند، کاربرانی که توکن ZAR ایجاد و قرض گرفته بودند، تشویق می‌شوند تا بدهی‌شان را پرداخت کنند. در شرایطی هم که قیمت زر از ۱۰۰۰ تومان افزایش پیدا کند، کارمزدهای ثبات کاهش پیدا کند و مردم تشویق می‌شوند تا توکن ZAR را ایجاد کنند.
تعداد کل توکن‌های ZAR موجود در بازار نیز بستگی به مقدار کل وثیقه‌ای دارد که در قراردادهای هوشمند قفل شده است.
ایجاد استخر نقدینگی با ZAR امکان‌پذیر است؟
ایجاد استخر نقدینگی در پلتفرم‌های معتبر مثل UNISWAP برای ZAR می‌تواند سود بالایی داشته باشد. چنین امکانی هم در یونی سواپ و هم پلتفرم زربان فراهم است و درواقع استخر نقدینگی زربان قدرت گرفته از یونی سواپ است. برای ایجاد چنین استخری نیاز به جفت ارز دارید و باید ZAR و DAI را با هم و به ارزش برابر ارائه دهید. ایجاد نقدینگی به تنهایی سود سالانه قابل قبولی دارد. پس از ایجاد استخر نقدینگی می‌توانید LP توکن دریافتی خود را به زربان ببرید و با آن از بخش سپرده و وام، وام بگیرید یا آن را استیک کنید و سود دریافت کنید.
مصادره یا لیکویید شدن در صندوق کی اتفاق می‌افتد؟
روند مصادره یا لیکویید شدن در صندوق فقط موقعی اتفاق می‌افتد که با نوسانات بازار، وثیقه گذاشته شده ارزش زیادی از دست دهد یا بازپس‌دهی وام به قدری طول بکشد که تجمیع سود و اصل وام، از میزان مجاز وثیقه بیشتر شود. در فرآیند مصادره یا لیکوییدیشن، وثیقه به حراجِ هلندی گذاشته می‌شود و پس از کسر هزینه لیکوییدیشن، سود و پاداش مصادره کننده یا لیکوییدیتور، باقی‌مانده به حساب کاربر واریز می‌شود. حراج هلندی شیوه‌ای از مزایده است که با پیشنهاد بیشترین قیمت از سوی مزایده‌گزار شروع می‌شود و تا زمانی که خریداری پیدا نشود، از قیمت پیشنهادی کاسته می‌شود. البته دقت کنید که با توجه به رقابت برای خرید دارایی‌های تخفیف‌دار، دارایی‌های شما با قیمت نزدیک به مارکت خریداری خواهد شد.